Заказчик ICO не исполняет свои обязательства: что делать?

Неисполнение обязательств со стороны заказчиков ICO становится все более серьезной проблемой в инвестиционной сфере. Несмотря на растущую популярность ICO, некоторые эмитенты, получившие финансирование в результате выпуска токенов, не выполняют свои обязательства перед инвесторами.

На данный момент по данным из открытых источников 19 эмитентов находятся в состоянии дефолта. За период с мая текущего года это число увеличилось на 4 новых эмитента. Эти компании сталкиваются с различными проблемами, в результате чего не могут выполнить свои финансовые обязательства.

Среди таких компаний 6 эмитентов не осуществляют деятельность, 4 находятся в процессе ликвидации, 1 эмитент объявил о своем банкротстве. Общая сумма долга эмитентов, допустивших дефолт, составляет 10 519 000 долларов.

Как поступить в случае, если заказчик ICO не исполняет свои обязательства?

В соответствии со ст. 290 Гражданского кодекса Республики Беларусь обязательства должны исполняться надлежащим образом в соответствии с условиями обязательства и требованиями законодательства, а при отсутствии таких условий и требований - в соответствии с обычно предъявляемыми требованиями.

Согласно п. 4.4 Декрета Президента Республики Беларусь от 21 декабря 2017 г. №8 «О развитии цифровой экономики» юридическое лицо, создавшее и разместившее собственный токен через резидента Парка высоких технологий, обязано удовлетворять требования владельца токена, обусловленные при его создании и размещении.

Взаимоотношения между инвестором и заказчиком ICO регламентированы декларацией «White Paper», в которой указаны срок размещения и период обращения токенов, порядок их приобретения, цена, а также порядок расчета и выплаты дохода по токенам, а также порядок и сроки выплаты номинальной стоимости токенов (если применимо).

В случае, когда заказчик ICO не исполняет свои обязательства по декларации «White Paper», инвестор имеет право обратиться за защитой своих прав в суд. 

Декларации «White Paper», могут содержать информацию о выплате дохода по токенам и погашения токенов (выплате номинальной стоимости) в специальных токенах организатора ICO. Для исполнения таких обязательств заказчик ICO должен перечислить денежные средства организатору ICO для обмена на специальные токены и начисления специальных токенов инвесторам.

Вместе с тем, специальные токены организатора ICO, как правило, приравниваются к валюте выпуска токенов, в том числе, по тексту деклараций «White Paper».

В связи с этим, полагаем, что инвестор вправе заявить к заказчику требование о взыскании денежных средств, в том числе, в иностранной валюте, если применимо. Такое требование может быть заявлено как в отношении погашения (выплаты номинальной стоимости) токенов, если срок по такому обязательству наступил, так и в отношении выплат дохода по токенам.

Одновременно с таким требованием необходимо разрешить вопрос с владением выпущенными токенами. Как правило, при удовлетворении требования о взыскании денежных средств по токенам токены возвращаются заказчику ICO. 

При заявлении требования необходимо также обратить внимание на возможные способы обеспечения обязательств, примененные заказчиком ICO (поручительство, залог, банковская гарантия). В зависимости от примененного инструмента можно внести соответствующие уточнения в исковое заявление.

Важно отметить, что в случае дефолта имеется риск банкротства заказчика ICO, и соответственно существенно увеличиваются шансы частичной или полной потери средств инвестора независимо от результатов судебного разбирательства. В связи с этим рекомендуется обратиться за юридической консультацией, чтобы определить стратегию защиты прав и интересов инвестора в такой ситуации.